Befektetési
szempontok
Amikor
befektetünk, pénzünk jövőbeli gyarapodása reményében
lemondunk azonnali elköltéséről, azaz lekötjük, értékpapírra,
vagy egyéb vagyontárgyra váltjuk. Minimális elvárásunk, hogy
befektetésünk ne veszítsen értékéből, de leginkább azt
reméljük, hogy reálértéke a befektetés ideje alatt nőni fog.
Ha
befektetési lehetőséget keresünk, akkor az alábbiakat kell
mérlegelnünk:
Mi
a befektetés célja?
Nincsenek
univerzális, „mindenre jó” befektetések! Másképpen kell
döntenünk, ha a cél például egy jövőbeli ingatlanvásárlás,
vagy egy jövőbeli jövedelem kiegészítése stb.
Mennyi
a befektethető pénzösszeg?
A
különböző nagyságrendekhez más típusú befektetések közül
érdemes választani. 1000 forintért nemigen vehetünk például
részvényt, de nem érdemes befektetési jegyet sem vásárolni.
Mekkora
hozam érhető el?
A
befektetésektől mindenekelőtt azt várjuk el, hogy számunkra
hozamot biztosítsanak, amiért lemondunk a pénz azonnali saját
elköltéséről. Természetesen azt szeretnénk, hogy a mai pénzünk
egy későbbi időpontban is legalább annyit érjen (azaz legalább
annyit tudjunk vele vásárolni) mint ma, azaz elvárjuk, hogy
értéktartó legyen. Ehhez azonban a hozamnak legalább a mindenkori
inflációt fedeznie kell, azaz elvárjuk, hogy a befektetés
reálhozamot (a befektetés hozamából az inflációt meghaladó
rész) biztosítson számunkra.
A
hozammal kapcsolatban még egy fontos dolgot kell megtudnunk:
terheli-e adófizetési kötelezettség az így keletkezett
jövedelmet Ha igen, akkor ez tovább csökkenti az elért hozam
mértékét.
Mennyi
időre akarunk befektetni (befektetési időtáv)? Milyen könnyen
tehetjük készpénzzé befektetésünket (likviditás)?
Nem
mindegy, mikor lesz szükségünk a pénzre, s főleg, ha szükségünk
van rá, akkor milyen gyorsan tudunk hozzájutni. Azt ugyanis könnyen
beláthatjuk, hogy ha megtakarításainkat egy látra szóló betétbe
helyezzük, azt bármikor fel is tudjuk venni. De ha befektetésként
mondjuk egy lakást vásárolunk, akkor számolnunk kell azzal, hogy
ennek értékesítése, azaz a pénzhez való hozzájutás akár több
hónapot is igényelhet.
Mekkora
kockázatot vagyunk hajlandók vállalni?
Minden
befektetés hordoz magában bizonyos kockázatot, bizonytalanságot.
Ugyanakkor ennek mértéke az egyes befektetések tekintetében
nagyon különböző lehet, azaz a befektetéskor elvárt vagy
beígért hozamot mennyire biztosan tudjuk ténylegesen kinyerni.
Egy
fontos tanulság
Sok
befektető vallja, hogy a megtakarítások egy részével érdemes
nagyobb kockázatot vállalni, de azt is tudja, hogy nem szabad
minden pénzt „egy lóra feltenni”. Egy angol mondás ezt úgy
fejezi ki, hogy „ne tegyünk minden tojást egy kosárba!”
Hiszen, ha az egyetlen kosár leesik, akkor minden tojás összetörik!
De ha több helyre tettük a tojásokat, akkor remélhetjük, hogy
lesz olyan, amelyik épségben megmarad. A befektetések
vonatkozásában ezt úgy érthetjük, hogy hasznos lehet, ha a
pénzünket megosztjuk többféle befektetés között. Ekkor nagyobb
esélyünk van arra, hogy lesz olyan, amelyikkel nagyon jól járunk,
ami még abban is kárpótolhat bennünket, ha egy másik
befektetésünknél esetleg veszteséget kell elszenvednünk. Ezt a
tudomány nyelvén úgy mondjuk, hogy szükséges a befektetéseink
diverzifikálása, ami végső soron a befektetéseink egészére
(azaz a tojással teli kosárra) vetített kockázat csökkentését
eredményezi. Ám még ez a kockázatmegosztó stratégia sem
garantálja, hogy nem fogjuk pénzünket, vagy annak egy részét
elveszíteni, ha kockázatos befektetésekbe tesszük, csupán
csökkenti annak lehetőségét.
II.
A befektetési lehetőségek rendszerezése meghatározott szempontok
alapján
A
befektetéseket többféle szempont, illetve szempontrendszer alapján
lehet csoportosítani:
-
a
megtakarítás összege valamint a befektetési időtáv alapján
-
az
alapján, hogy milyen piacon fektetjük be megtakarításunkat
(milyen eszközt vásárolunk)
-
a
kockázat és a hozam kapcsolata alapján
II.
1 A befektetési lehetőségek rendszerezése a megtakarítás
összege illetve a befektetési időtáv alapján
Tanulmányozd
az alábbi táblázatot, majd válaszolj a kérdésekre!
A
megtakarítás összege
|
A
befektetés típusa
|
Ajánlott
befektetési időtáv
|
Kis
összegű megtakarítás (néhány ezer Ft-tól)
|
Bankbetét
típusú (folyószámla-lekötés)
|
1-12
hónap
|
Kis
összegű rendszeres megtakarítás (néhány ezer – tízezer
Ft/hó)
|
Megtakarítással
kombinált életbiztosítás
|
Min.
10 év
|
Önkéntes
nyugdíjpénztári befizetés
|
Min.
10 év
|
Lakás-takarékpénztár
|
Min.
4. év
|
Minimum
10 ezer Ft
|
Kincstárjegy
|
3-12
hónap
|
Befektetési
jegyek
|
3
hónaptól több évig
|
Minimum
50-100 ezer Ft
|
Részvények
|
Lehet
rövid távú is, de hosszú távon kiegyensúlyozottabb
hozam elérésére van lehetőség
|
Államkötvény
|
Minimum
1 év
|
Minimum
1 millió
|
Ingatlan,
műtárgy
|
Általában
1 évnél hosszabb
|
-
Mi
az a két szempont, ami alapján csoportosítja a táblázat a
befektetési lehetőségeket?
-
Miért
érdemes hosszabb távra tervezni, ha részvényt vásárolunk?
-
Milyen
befektetési lehetőségeid vannak, ha kis összegű, rendszeres
megtakarítással rendelkezel?
II.2
A befektetési lehetőségek rendszerezése annak függvényében,
hogy milyen piacon történik a befektetés
Tanulmányozd
az alábbi ábrát, és olvasd el a hozzá kapcsolódó szöveget!
Befektetések
|
pénzügyi
piaci befektetések
|
nem
pénzügyi piaci befektetések
|
értékpapírok
|
biztosítások
|
betétek
|
ingóságok
|
ingatlanok
|
állampapír
|
életbiztosítás
|
|
műtárgy
|
lakás
|
részvény
|
|
|
ékszer
|
telek
|
befektetési
jegy
|
|
|
nemesfém
|
|
A
nem pénzügyi megtakarítások jellemzői
Napjainkban
egyre többen vásárolnak értékes műtárgyakat
(pl. festmények, ékszerek), drágaköveket,
nemesfémeket befektetési
céllal. A műkincspiac aktuális
helyzete már folyamatosan része a befektetési híreknek,
tájékoztatásnak. A műkincsek közös előnye,
hogy értéküket tartják, sőt idővel növelik, ezért nagyon jó
védekezési lehetőséget kínálnak a pénz értékcsökkenésével
szemben. Vagyontárgyainkat később eladva nyereségre is szert
tehetünk, ám a műtárgyak, ékszerek piaca sem garantál
biztos hozamot, karbantartásuk, védelmük pedig költséges
lehet.
Az
ingatlan (termőföld, építési telek, lakóingatlan) vásárlása sem
rossz megoldás, ugyanis jó eséllyel tartja, hosszabb időtávon
pedig növeli is értékét ez a befektetési forma. Az
ingatlanpiacot is a kereslet-kínálat mindenkori viszonya
határozza meg, tehát nincs garantált ár, nincs garantált
megtérülés. Igen jelentős készpénzzel kell rendelkezni ehhez a
befektetési formához a vásárlás pillanatában, ezért
általában más
formában történő takarékoskodás után valósulhat
csak meg. Itt is gondolni kell a tulajdonnal együtt járó terhekre,
költségekre.
A
nem pénzügyi megtakarítások hátránya továbbá,
hogy a műtárgyak, ingatlanok esetén nem biztos, hogy az
adás-vételt azonnal le lehet bonyolítani, időnként hónapokat,
sőt éveket is kell várni, míg megfelelő vevőre, eladóra
találunk.
II.3
A befektetési lehetőségek rendszerezése a kockázat és a hozam
kapcsolata alapján
Minden
befektetőnek el kell döntenie, hogy egy nagyobb hozam reményében
mekkora kockázatot hajlandó vállalni. Bizonyos megtakarítási
típusok esetében lejáratkor biztosan visszakapjuk lekötött
pénzünket és az ígért hozamot (pl. bankbetét, állampapír),
más befektetéseknél a felvállalt kockázat függvényében a
hozam lehet több is, de kevesebb is, mint például a betéti kamat.
A
kockázat a köznyelvben általában valami számunkra negatív dolog
bekövetkezésének valószínűségét jelenti. A befektetések
terén a kockázat egy adott befektetés jövőbeli teljesítményével
kapcsolatos bizonytalanságot, változékonyságot testesíti meg. A
magas kockázatú befektetés járhat jelentős veszteséggel, de
eredményezhet magas hozamot is. A lényeg az, hogy a jövőbeni
hozam jelentősen ingadozhat, ebből következően pedig nehezen
kiszámítható és tervezhető.
alacsony
kockázat és hozam →
|
← magas
kockázat és hozam
|
|
kollektív
befektetési formák: befektetési jegy, önkéntes
nyugdíjpénztár, életbiztosítás
|
|
|
|
|
|
Végül
egy lényeges szempont a döntésnél: az egyes befektetési formák
költségei (pl. bankszámla, értékpapírszámla vezetésének
díja, vételi és eladási jutalékok, alapkezelési díj, ingatlan
biztosításának díja) között nagy különbségek vannak, ezért
érdemes ezeket is összehasonlítani, illetve mérlegelni, hogy az
adott befektetési összeg esetén milyen arányú költséget
célszerű vállalni.
Megjegyzések
Megjegyzés küldése